新闻与活动 > 保理资讯
供应链融资:应收账款融资有哪些模式?
发布时间:2021-02-01 更新时间:2021-02-04

应收账款融资模式主要有以下三种:

1、应收账款质押融资

从2007年开始,中国人民银行质押登记系统的运行、《物权法》的颁布,以及《应收账款质押登记办法》与《应收账款质押登记操作规定》的实施,为金融机构开展企业应收账款质押融资业务提供了法律环境和操作平台。

应收账款质押融资是指,企业将其合法拥有的应收账款债权作为标的物质押给商业银行,获取短期贷款或其他融资的方式,质押率一般为应收账款的50%~90%。应收账款质押是一种融资从属的担保方式,银行不承继企业在该应收账款项下任何债务,若应收账款债务人拒绝付款或无力付款,银行对企业可履行追索权,由此带来的损失由企业承担。作为一种循环使用现金流的短期贷款方式,应收账款质押融资授信额度最长期限为多一年,单笔业务原则上不超过6个月。从根本上来说,应收账款质押融资是一种以应收账款作为质押品的综合融资业务,包括各种类型贷款、商业承兑、担保、信用证等信贷业务。

商业银行应收账款质押融资业务的基本流程一般设计如下:买方和卖方签订销售合同并出具发票,形成应收账款。然后卖方向银行递交质押申请、并提供销售合同、发售货单等各项资料,银行审核通过向卖方发放贷款。应收账款到期后,买方须将应还款余额存入卖方在银行开设的特定账户,卖方应及时向银行还款。

与传统信贷融资(信用贷款和抵押贷款)相比,应收账款质押融资法律规范明确,操作流程相对简单,且贷款具有自偿性或闭合性(指还款来源通过销售货款的回收自动产生偿债资金),并可以按资金需要随时提款,企业等待时间短。因此,应收账款质押融资对企业的信用等级要求不高,而更加注重应收账款的质量,因此对于需要周转资金的中小企业是较好的选择。

2、应收账款保理

应收账款保理业务有诸多维度的分类,按放款主体不同,应收账款保理可分为银行保理和商业保理两种。我国银行保理起步较早,而商业保理在2012年以后才逐步发展起来。但最近几年来,银行银根收紧,银行保理业务量紧缩,中小企业出现融资困难的现状,商业保理的需求呈不断增长态势,商业保理企业数量、业务量保持持续快速增长。

据FCI(国际保理商联合会)数据统计,2017年我国保理业务量已超过3万亿元,占全球保理业务量的15.6%,较上年增长34%,超过英国,重新成为全球最大市场。2011~2014年,中国保理业务量一直位居世界第一,2015及2016年一度排名第二,2017年重返世界第一,这与中国商业保理的快速发展密不可分。

实践中银行保理与商业保理的区别较大,根本原因是供应链金融和传统信贷风控思路的差异。大体来看,银行保理偏向大中型企业,商业保理偏向中小微企业;银行保理更看重融资客户资质,商业保理更看重下游买方资质;银行保理风控重点在融资企业资质审核,而商业保理风控重点在供应链关系审核(更看重贸易背景真实性,而非企业现金流情况);银行保理的增信措施一般为抵质押担保物,商业保理则主要依赖买方信用。作为供应链金融下的一种融资方式,商业保理风险控制的两个核心要点是:贸易背景真实性(确保收入来源的存在)以及回款封闭性(控制收入来源不被挪用)。商业保理弱化了融资主体资质,因给予中小微企业一个新的融资渠道。

应收账款保理的优势在于,保理业务办理便捷,放款速度快,且不需要抵押。“保理融资”一直被视为缓解中小企融资难的有效路径,尤其是对于那些客户实力较强,有良好信誉,而收款期限较长的企业作用尤为明显。但作为一种短期融资方式,应收账款保理融资利率相对较高。银行保理的利率一般为基准利率上浮,而商业保理,保理融资年化利率一般为10%~15%,较高的有达到17%~18%,较低的可能做到8%~9%。此外,企业还需支付保理服务佣金,一般为应收账款净额的0.1%~2%,具体取决于交易的性质、金额、融资风险控制和提供服务的具体内容等。

3、应收账款资产证券化

企业应收账款资产证券化具有以下优势:第一,成本偏低,市场上大部分产品的利率区间为4%~7%,与保理相比有明显的利差空间;第二,其期限优势明显,应收账款资产证券化可以通过循环购买方式发行长期限产品,保理等融资方式较难实现这一点;同样,企业应收账款资产证券化可利用资产打包和循环购买实现一次性较大规模的融资,其他的应收账款融资方式一次性融资规模有限。

企业应收账款资产证券化过程中,是否能够实现出表是一个受到关注的问题。资产证券化的表内表外处理,即是会计上将基础资产认定为企业发起的“真实出售”还是“担保融资”。实现应收账款出表,可直接改善原始权益人财务报表,降低其财务杠杆,提高流动比率、应收账款周转率和总资产周转率。因此,对于央企、国企受到国资委系统的内部考核要求的企业发行ABS并出表的动力更强。若不能实现出表,则证券化交易被认定为类似于抵质押融资的交易,基础资产则相当于担保物,企业得到的“交易对价”确认为新增负债,企业资产负债率上升。

(文章转载自网络)

深圳市企企通科技有限公司为企业提供优质的SRM供应链管理软件系统、供应商管理软件、采购管理软件系统、商业保理、供应链保理融资、电子采购平台等信息化解决方案,企企通平台致力于成为企业供应链管理信息化的领导者。

Top