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供应链金融解决中小企业融资信息不对称问题!
发布时间:2020-06-29 更新时间:2020-06-29
信息不对称是导致中小企业融资约束的重要因素,受限于中小企业自身特点及尚未成熟完善的金融市场环境,融资困难问题成为制约我国中小企业生存和发展的主要因素和瓶颈之一,因为中小企业缺乏大型企业完善的管理机制难以为金融机构提供所需的信息。供应链金融依托实体经济中供应链上的真实交易关系,为供应链上下游企业提供一系列融资产品,凭借制度创新,实现了融资关系中各方福利的优化,为中小企业融资困境提供了解决方案。
金融机构的审慎风险偏好使得中小企业难以从基于互信的关系型借贷中获得融资。供应链上的核心企业具备良好的经营状况、雄厚的资本实力以及优质信用保证,这些信息要素将通过供应链产生溢出效应,向上下游中小企业辐射扩散,中小企业则可以借此弥补自身资质缺陷,改善信息不对称情况,从而缓解融资约束。
1、通过信号传递及信息甄别,可以缓解由交易前银企间信息不对称而导致的逆向选择现象。
供应链上中小企业通过两种方式向金融机构传递信息,一是向金融机构提供合格抵(质)押担保物,二是通过核心企业或第三方物流。借助供应链网络提升整合及创新能力,中小企业更容易被金融机构识别,提高融资机会。金融机构则通过核心企业与上下游中小企业的紧密联系缩小信息不对称,基于整合化交易信息准确判断企业的偿债能力、信用水平等,从而避免提高融资成本来覆盖中小企业潜在违约风险。
2、通过供应链上中小企业积累的信誉基础降低信息不对称影响。
对于无法通过金融机构授信评估的中小企业而言,核心企业的反担保会是金融机构提供融资的重要考量,因此,供应链上的中小企业致力于与核心企业建立长期稳定的亲密合作关系,注重树立与维护行业口碑和企业信誉,以此保证交易的持续进行并提高整条供应链的核心竞争力,这种链式关系最大程度避免了道德风险行为的发生,也为金融机构提供了便利,降低评估成本。
3、供应链金融可以弱化信息不对称,减少信贷配给
供应链核心企业和第三方物流可以帮助银行获得更多”私人信息”。核心企业是供应链条上物流和资金流的枢纽,信息的”集散中心”,供应链金融以供应链上企业间的真实交易背景为基础,通过来自核心企业的综合信息和供应链成员的交互信息,银行即可对企业信息有更充分的掌握。
供应链金融可以降低逆向选择效应,减少信贷配给。供应链金融可以促进中小企业融资信贷市场达到完美信息状态。在完美信息状态下,银行可以充分了解信贷市场上不同中小企业的资信水平,从而有针对性地设计对应的信贷方案,做出信贷决策。从长期来看,不会造成因逆向选择效应导致的信贷结构失调,信贷对象平均资信不会造成因逆向选择效应导致的信贷结构失调,信贷对象平均资信状态,缓解了融资供需矛盾。
(文章转载自网络)
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